Stock Options Strangle

Stock Opsie Wat is 'n voorraad Opsie A voorraad opsie is 'n voorreg, wat verkoop word deur die een party na 'n ander, wat gee die koper die reg, maar nie die verpligting om 'n voorraad op te koop of te verkoop 'n ooreengekome prys binne 'n sekere tydperk van die tyd. Amerikaanse opsies. waaruit die meeste van die publiek beursverhandelde voorraad opsies, uitgeoefen kan word op enige tyd tussen die datum van aankoop en die vervaldatum van die opsie. Aan die ander kant, die Europese opsies. ook bekend as aandele-opsies in die Verenigde Koninkryk, is effens minder algemeen en kan slegs verlos op die vervaldatum. VIDEO laai die speler. Afbreek Stock Opsie Die voorraad opsiekontrak is tussen twee toestemmende partye, en die opsies wat normaalweg 100 aandele van 'n onderliggende voorraad verteenwoordig. Sit en koopopsies n voorraad opsie is beskou as 'n oproep wanneer 'n koper 'n kontrak vir 'n stuk te koop teen 'n spesifieke prys deur 'n spesifieke datum. 'N opsie is beskou as 'n sit as die opsie koper neem 'n kontrak vir 'n stuk te verkoop teen 'n ooreengekome op prys voor of op 'n spesifieke datum. Die idee is dat die koper van 'n koopopsie is van mening dat die onderliggende aandeel sal toeneem, terwyl die verkoper van die opsie anders dink. Die opsiehouer het die voordeel van die aankoop van die voorraad teen 'n afslag van sy huidige markwaarde as die voorraad prysstygings voor verstryking. As jy egter die koper glo 'n voorraad sal daal in waarde, gaan hy in 'n put-opsie kontrak wat hom die reg voor om die voorraad te verkoop teen 'n datum in die toekoms gee. As die onderliggende aandeel waarde verloor voor verstryking, die opsiehouer in staat is om dit te verkoop vir 'n premie van huidige markwaarde. Die trefprys van 'n opsie is wat die vraag of sy waardevolle dikteer. Die trefprys is die voorafbepaalde prys waarteen die onderliggende aandeel gekoop kan word of verkoop word. Bel opsiehouers wins wanneer die staking prys is laer as die huidige markwaarde. Sit opsiehouers wins wanneer die trefprys is hoër as die huidige markwaarde. Werknemer Stock Options werknemer voorraad opsies is soortgelyk aan bel of verkoopopsies, met 'n paar belangrike verskille. Werknemer voorraad opsies vestig gewoonlik eerder as om 'n bepaalde tyd tot volwassenheid. Dit beteken dat 'n werknemer moet diens bly vir 'n bepaalde tydperk van die tyd voordat hy die reg het om sy opsies te koop verdien. Daar is ook 'n toekenning prys wat die plek van 'n trefprys, wat die huidige markwaarde ten tyde van die werknemer ontvang die options. Short Strangle Die strategie 'n Kort wurg gee jou die verpligting om die voorraad te koop teen trefprys A en verteenwoordig neem die verpligting om die voorraad te verkoop teen trefprys B indien die opsies toegeken. Jy is die voorspelling van die aandele prys sal iewers tussen staking A en staking B bly, en die opsies wat jy verkoop sal nutteloos verval. Deur die verkoop van twee opsies, jy aansienlike verhoging van die inkomste wat jy sal bereik uit die verkoop van 'n put of 'n oproep alleen. Maar dit kom teen 'n koste. Jy het onbeperkte risiko op die onderstebo en aansienlike afwaartse risiko. Om te verhoed dat hulle blootgestel is aan die risiko, kan jy wil om te oorweeg die gebruik van 'n yster Condor plaas. Soos die kort straddle. gevorderde handelaars kan hierdie strategie uit te voer om voordeel te trek uit 'n moontlike afname in geïmpliseer wisselvalligheid. As geïmpliseer wisselvalligheid is abnormaal hoog vir geen oënskynlike rede, kan die oproep en sit oorwaardeer. Na afloop van die veiling, die idee is om te wag vir wisselvalligheid te val en maak die posisie teen 'n wins. Opsies Guys Tip Jy mag wens om te oorweeg om te verseker dat die staking A en staking B is een standaardafwyking of meer weg van die aandele prys by inisiasie. Dit sal jou waarskynlikheid van sukses te verhoog. Maar die verdere buite-die-geld die staking pryse is, hoe laer is die netto krediet ontvang sal wees van hierdie strategie. Die Setup verkoop 'n put, trefprys A verkoop 'n oproep, trefprys B Oor die algemeen, sal die aandele prys tussen stakings A en B N Nota: Beide opsies het dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit WEL: Hierdie strategie is slegs vir die mees gevorderde handelaars wat daarvan hou om gevaarlik te lewe (en kyk hoe hul rekeninge voortdurend). Hier handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock Opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Strangle Wat is 'n Strangle n hok is 'n opsies strategie waar die belegger het 'n posisie in beide 'n oproep en sit met 'n ander staking pryse, maar met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate. Hierdie opsie strategie is nuttig slegs indien daar 'n groot bewegings in die prys van die onderliggende bate. Dit is 'n goeie strategie as jy dink daar sal 'n groot prys beweging in die nabye toekoms, maar is onseker oor watter rigting die prys beweging sal wees. VIDEO laai die speler. Afbreek Strangle Die lang hok strategie behels gelyktydig koop van 'n out-of-the-geld oproep en 'n out-of-the-geld opsie. 'N Lang hok het teoreties 'n onbeperkte wins potensiaal, want dit behels die aankoop van 'n koopopsie. Aan die ander kant, 'n kort hok is 'n neutrale strategie en het beperkte wins potensiaal. Die maksimum wins wat bereik kan word deur 'n kort hok is gelykstaande aan die netto premie ontvang minus enige handel koste. Die kort wurg behels die verkoop van 'n out-of-the-geld oproep en 'n out-of-the-geld opsie. Verskil tussen Strangle en Straddle Lang droes en lang weerskante is soortgelyk opsies strategieë wat toelaat dat beleggers te kry uit 'n groot potensiaal beweeg na die onderstebo of nadeel. Maar 'n lang straddle behels gelyktydig aankoop van 'n by-die-geld oproep en 'n in-die-geld opsie. 'N Kort straddle is soortgelyk aan 'n kort hok en het 'n beperkte maksimum wins potensiaal wat gelykstaande is aan die versamel van die skryf van die op-die-geld oproep premie en verkoopopsies. Dus, 'n hok is oor die algemeen goedkoper as 'n straddle aangesien die kontrakte gekoop uit die geld. Wurg Voorbeeld Byvoorbeeld, dink 'n voorraad verhandel tans teen 50 per aandeel. Om die hok opsie strategie in diens, 'n handelaar in werking twee opsie posisies, een oproep en een plaas. Sê die oproep is vir 55 en kos 300 (3,00 per opsie x 100 aandele) en die put is vir 45 en kos 285 (2,85 per opsie x 100 aandele). As die prys van die voorraad bly tussen 45 en 55 oor die lewe van die opsie, sal die verlies aan die handelaar 585 (totale koste van die twee opsiekontrakte) wees. Die handelaar sal geld maak as die prys van die voorraad begin buite die omvang om te beweeg. Sê dat die prys van die voorraad beland op 35. Die koopopsie sal waardeloos verval, en die verlies sal 300 aan die handelaar te wees. Die verkoopopsie. Maar het aansienlike waarde verkry, en dit is die moeite werd 715 (1000 minder die aanvanklike opsie waarde van 285). Daarom is die totale wins die handelaar gemaak is 415.Long Straddle beskrywing n lang vurk 'n kombinasie van die koop van 'n oproep en koop van 'n stel, beide met dieselfde trefprys en verval. Saam produseer hulle 'n posisie wat moet baat indien die voorraad maak 'n groot skuif óf op of af. Tipies, beleggers koop die straddle omdat hulle 'n groot prys beweging en / of 'n groot deel van die wisselvalligheid in die nabye toekoms te voorspel. Byvoorbeeld, kan die belegger word verwag 'n belangrike hofuitspraak in die volgende kwartaal, sal die uitkoms van wat óf baie goeie nuus of baie slegte nuus vir die voorraad wees. Outlook Op soek na 'n skerp gewemel van die aandele prys, in enige rigting, tydens die lewe van die opsies. As gevolg van die effek van twee premium uitgawes op die gelykbreek, is die beleggers mening redelik sterk gehou en tyd-spesifieke. Opsomming Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop van 'n oproep opsie en 'n verkoopopsie met dieselfde trefprys en verval. Die kombinasie winste oor die algemeen as die aandeelprys skerp beweeg in enige rigting in die lewe van die opsies. Motivering Die lang vurk 'n manier om voordeel te trek uit verhoogde wisselvalligheid of 'n skerp gewemel van die onderliggende aandele prys. Variasies 'n lang straddle aanvaar dat die oproep en verkoopopsies albei dieselfde trefprys. 'N Lang hok is 'n variasie op dieselfde strategie, maar met 'n hoër roeping staking en 'n laer sit staking. Max Verlies Die maksimum verlies is beperk tot die twee premies betaal. Die ergste wat kan gebeur is vir die aandele prys te bestendige en geïmpliseer wisselvalligheid afneem hou. As by verstryking van die aandele prys is presies op-die-geld, sal beide opsies verval waardeloos, en die hele premie betaal op die posisie te plaas, sal verlore gaan. Max kry die maksimum wins is onbeperk. Die beste wat kan gebeur is vir die voorraad om 'n groot skuif in enige rigting te maak. Die wins op verstryking sal die verskil tussen die aandele prys en die trefprys, minus die betaal vir beide opsies premie wees. Daar is geen beperking op wins potensiaal op die onderstebo, en die negatiewe kant winspotensiaal word slegs omdat die aandeelprys nie kan gaan onder vriespunt. Wins / Verlies Die maksimum potensiële wins is onbeperk op die onderstebo en baie groot op die negatiewe kant. As die voorraad maak 'n groot genoeg skuif, ongeag rigting, winste op een van die twee opsies kan 'n aansienlike wins te genereer. En ongeag of die voorraad beweeg, 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid het die potensiaal om die herverkoop waarde van beide opsies, dieselfde eindresultaat in te samel. Die verlies is beperk tot die bedrag wat op die posisie te sit premie. Maar terwyl dit is beperk, die premie uitgawe isnt noodwendig klein. Omdat die straddle vereis premies wat betaal moet word op twee tipes opsies in plaas van een, die gekombineerde koste stel 'n relatief hoë hekkie vir die strategie om gelyk te breek. Gelykbreek Hierdie strategie breek selfs al, by verstryking, die aandele prys is bo of onder die trefprys deur die bedrag van die premie wat betaal is. Op een van dié vlakke, sal een opsies intrinsieke waarde van die premie wat betaal is vir beide opsies, terwyl die ander opsie sal verval waardeloos gelyk. Onderstebo gelykbreek staking premies betaal Nadeel gelykbreek staking - premies betaal Volatiliteit uiters belangrik. Dit strategys sukses sou word aangevuur deur 'n toename in geïmpliseer wisselvalligheid. Selfs as die voorraad gehou bestendige, indien daar was 'n vinnige styging in geïmpliseerde wisselvalligheid, die waarde van beide opsies sou geneig om te styg. Verstaanbaar dat kan toelaat dat die belegger die straddle uit te sluit vir 'n wins goed voor verstryking. Aan die ander kant, as geïmpliseer wisselvalligheid dalings, so sou beide opsies herverkoop waardes (en dus winsgewendheid). Tyd Bederf uiters belangrike, negatiewe effek. Omdat hierdie strategie bestaan ​​dat hy 'n lang 'n oproep en 'n put, beide van hulle by-die-geld ten minste aan die begin, elke dag wat sonder 'n skuif in die blok prys gaan sal die totale premie van hierdie posisie te ly 'n belangrike oorsaak erosie van waarde. Wat meer is, die koers van tyd verval kan verwag word om te versnel in die rigting van die laaste weke en dae van die strategie, alle ander dinge gelyk. Opdrag Risiko Geen. Die belegger is in beheer. Verstryking Risiko Effense. As die opsies word gehou in verstryking, kan een van hulle wees onderhewig aan outomatiese oefening. Die belegger moet bewus wees van die reëls met betrekking tot oefening, sodat oefening gebeur as en slegs as, die opsies intrinsieke waarde oorskry 'n aanvaarbare minimum. Comments Hierdie strategie kan gesien word as 'n wedloop tussen tyd verval en wisselvalligheid. Die verloop van tyd verweer die posisies waardeer 'n bietjie elke dag, dikwels teen 'n versnellende tempo. Die verwagte wisselvalligheid toename kan kom op enige oomblik of dalk nooit gebeur nie. Verwante Posisie Vergelykbare Pos: N / A Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n accountWhat Is 'n Strangle Opsie Image bron: Getty Images. A wurg opsie strategie behels die gelyktydige koop of verkoop van die oproep en verkoopopsies op dieselfde voorraad, op verskillende staking pryse, maar met dieselfde vervaldatum. 'N Lang hok is ontwerp om voordeel te trek uit 'n groot prys beweging, terwyl 'n kort hok is 'n weddenskap dat die prys sal nie veel beweeg. Lang wurg: Die basiese opset Om 'n lang hok te slaan. jy sal terselfdertyd 'n out-of-the-geld oproep en 'n out-of-the-geld opsie op dieselfde voorraad met dieselfde verstryking koop. Die posisie is ontwerp om 'n wins te maak uit 'n groot skuif in enige rigting van die onderliggende aandeel. In 'n lang wurg, is jou verliese beperk tot die koste van die opsies kontrakte, terwyl jou wins potensiaal is onbeperk en is afhanklik van net hoe ver die voorraad beweeg. Daar is baie grade van aggressie wanneer dit kom by 'n lang droes. Aan die een kant van die spektrum, kan jy kies om jou oproep te koop en verkoopopsies net uit die geld wat jy 'n bietjie meer sal kos om op te rig, maar jou kans op sukses is relatief hoog. Aan die ander kant, kan jy kies om opsies wat ver buite die geld te koop - die handel sal goedkoop om op te rig en die waarskynlikheid van sukses isnt hoog, maar jy kan 'n paar mooi groot opbrengste te maak as jy reg. Lang hok byvoorbeeld Kom ons sê dat ek voel dat Apple (NASDAQ: AAPL) 'n mooi groot skuif oor die volgende maand sal hê as die maatskappy se nuwe produkte kom op die mark. Apple verhandel tans vir ongeveer 115, so ek kon 'n 110 verkoopopsie en 'n 120 koopopsie, sowel verstryk in Oktober 2016. Soos ek dit oor 'n maand skryf van dié vervaldatum, hierdie opsies handel te koop vir 1,17 en 1,20 onderskeidelik . So, die handel kos 'n totaal van 2,37 per aandeel te inisieer. Op grond van hierdie koste en my staking pryse, beteken dit 'n gelykbreekpunt van 107,63 op die lae einde en 122,37 aan die hoë kant. As Apple beland buite hierdie reeks by verstryking, sal ek 'n wins gemaak het. En, in die ergste scenario, as Apple binne die 110-120 verskeidenheid sluit, beide kontrakte verstryk waardeloos en swak verloor my hele belegging. Om dit te illustreer, oorweeg 'n paar potensiële sluitingstyd pryse vir Apple by Oktober verstryking, en die wins of verlies van die handel (per aandeel): Slotkoers op Expiration Kort wurg: 'n weddenskap op 'n lae wisselvalligheid Aan die ander kant, 'n kort wurg behels gelyktydig verkoop out-of-the-geld vra en sit op dieselfde voorraad met dieselfde verstryking. Deur dit te doen, julle weddenskappe op die teenoorgestelde gevolg dat 'n lang hok is bedoel om te bereik: Jy wil die voorraad na regs te bly waar dit is. Voortgesette my Apple byvoorbeeld kan sê wat jy dink Apple sal naby vas te 115 vir die volgende maand, so in plaas van koop, besluit jy om dieselfde twee opsies kontrakte ek vroeër genoem verkoop, netting jy 2,37 in premie-inkomste. In hierdie geval, die premie wat jy versamel is jou maksimum wins. As Apple is tussen 110 en 120 by verstryking, hou jy die hele premie en die opsies wat jy verkoop verval waardeloos. Jou Gelykbreek punte is dieselfde vir die lang hok: 107,63 en 122,37. En as Apple laer of hoër as dié pryse is op verstryking, jy sal verloor, wat redelik groot kan wees as die voorraad het 'n groot skuif het. Sluitingsprys op Expiration In grafiese vorm: Image bron: outeur. 'N vinnige herhaling Om op te som, hier is wat jy nodig het om te weet oor wurg opsie-strategieë: 'n Lang wurg behels gelyktydig koop out-of-the-geld oproep en verkoopopsies. As die aandeelprys verder as jou gelykbreekpunt beweeg, kan jy 'n onbeperkte wins te maak op die handel. As dit nie die geval is, die meeste wat jy kan moontlik verloor is die geld wat jy betaal vir die opsies. 'N Kort wurg behels gelyktydig verkoop out-of-the-geld oproep en verkoopopsies. As die aandeelprys bly in die reeks geskep deur die verskil in jou staking pryse, jy verdien jou maksimum wins, wat gelyk is aan die opsies premie wat u ingesamel. As dit beweeg buite die omvang, jou wins daal, en as dit beweeg buite jou gelykbreek punte, jy begin om geld te verloor. Verliese met kort droes is onbeperk, sodat voort te gaan met uiterste versigtigheid. Matthew Frankel besit aandele van Apple. Die Motley Fool besit aandele van en beveel Apple. Die Motley Fool het die volgende opsies: lang Januarie 2018 90 oproepe op Apple en kort Januarie 2018 95 oproepe op Apple. Probeer enige van ons dwase nuusbrief dienste gratis vir 30 dae. Ons Fools kan nie almal hou dieselfde menings, maar ons almal is van mening dat die oorweging van 'n wye verskeidenheid van insigte maak ons ​​beter beleggers. Die Motley Fool 'n bekendmaking beleid. Author Matt het sy liefde vir onderrig en te belê om die Fool om mense te help beter te belê. Matt spesialiseer in die skryf oor die beste geleenthede in bank aandele, Real Estate, en persoonlike finansies, maar is lief vir 'n belegging teen die regte prys. Volg my op Twitter om tred te hou met al die beste finansiële dekking Volg TMFMathGuy artikel Info